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近期市场最明显的一个因素来自于量能的低迷,从之前持续1.2万亿元的量能,降至万亿元,降至近期更是只有8000多亿元出头,量能萎缩得还是很明显的。实际上,29日盘面大跌股(跌5%+)的个股数量是有明显下降的,20多家而已,这说明实际上那种恐慌性的下跌,或者说之前那种热点派发的群体性领跌动作已经很很明显下降了,但指数依然没有太好的表现,窄幅的弱势整理走势。资金缺乏的是明确性的方向,超跌后又反抽,很快又沉寂了,量能萎缩也表面了资金谨慎的态度,短期来看,政策窗口还是7月重要会议,资金也是等待。
前期人工智能炒作是很强势的,但明显进入到市梦率的意思了,随后这一周连续的跳水,自然有利空因素,如大股东减持等,但主要是本身缺乏实质,一波爆炒后,面对即将到来的中报业绩周期,有证伪的压力下,资金兑现利润也是一种必然。其实,A股和美股是有不同的,我们的人工智能,大多数是没有实质的,炒的就是题材和概念,这是很明确的,恰恰是如此,看上去很猛,却是持续性不足的。也就是会呈现阶段性更换题材,这方面美股的英伟达等就保持非常好的持续性,这就是差异点。因此,近期一些超跌热点多,冷门股多,但整体的持续赚钱效应差。
股市中靠认知赚钱是一个共识,但认知并不是说有一个统一的模板,而是相当丰富的。无论短线投机,周期行业,价值因子,成长因子,还是长期投资模式,都有各自的纪律和模式,无法包容所有,只能是取舍,同时当自己认知与市场出现问题时,纠错的方式也很关键。《选股转型思路与认知纠正的方法》做了分析,绝好的机会从来不难于识别,当市场波动越大机会越容易识别,但也越考验耐心和对情绪的控制。股民最大的问题是,只想着上涨,只想着研究反弹,但其实对价值投资者来说,恰恰相反,守住自己的能力圈,想着的是研究下跌,等待大跌,尤其是群体性恐慌周期,控制住情绪,才会有好的低点机会。今晚20:30分,还将对此详解。